Yeni yılla bir arada aracı kurumlar da 2024’e ait maksatlarını açıkladıkları strateji raporlarını peş peşe açıklıyor. Kurumlar geçen yıla kıyasla daha sakin bir yıl bekliyor. 2023 yılı hayli hareketli geçti. Borsada yılın birinci yarısı satış yüklü ikinci yarı ise seçimlerin atlatılması ve yeni iktisat idaresinin siyasetlerinin tesiriyle üst taraflı bir yoldaydı. Yılın son 3 ayında ise yatay seyirle devam etti.
Dünya’dan Ufuk Korcan’ın haberine nazaran, BIST 100 Endeksi yılı yüzde 36’lık TL bazlı bir getiri ile tamamlarken dolar bazlı yüzde 14’lük negatif bir getiri ile kapattı. Bankalar 2023’te yüzde 73’lük artışla olumlu ayrışmaya devam ederken, sanayi endeksi ise yüzde 30’luk yarar kaydetti. Yeni yıla ait genel beklenti tekrar birinci ve ikinci yarının birbirinden farklılaşabileceği tarafında. Global tarafta, birinci yarı yavaşlamanın ve enflasyonda katılık riskinin ön planda olduğu; ikinci yarı ise mümkün faiz indirimlerinin risk iştahını desteklediği süreçler gerçekleşebilir.
Gelişmiş ülke merkez bankalarının gevşeme döngüsüne geçme konusunda beklenenden daha sabırlı bir tavır sergilemeleri, gelişmekte olan ülkelere yönelik sermaye hareketlerinin seçici seyretmesine neden olabileceği söz ediliyor.
Türkiye özelinde ise beklenen dezenflasyon süreci başlayana kadar belirsizlikler ön planda kalabilir. Lakin, iktisat idaresinin mevcut duruşunu sabır ve kararlılıkla sürdürmesi durumunda Türkiye’nin tabandan dönüş öyküsüyle emsal ülkeler ortasında en olumlu ayrışanlardan biri olabileceği belirtiliyor.
Yine bu süreçte memleketler arası kredi derecelendirme kuruluşlarının Türkiye’nin notunu artıracağına yönelik beklentiler düzgünce kuvvetlenmiş durumda. Kısa vadede yüksek faiz ortamını şirket karları üzerine baskı yaratmaya devam edebileceği vurgulanıyor. Kurumların 2024 yılı için açıkladıkları BIST 100 Endeksi’ne yönelik varsayımları 11 bin 500 puan civarında ağırlaşıyor.
Bu da endekste yaklaşık yüzde 44’lük bir getiri potansiyeline işaret ediyor. BIST 100 Endeksi için Oyak Yatırım’ın bu yılki beklentisi 10 bin 757, Şeker Yatırım’ın 11 bin 700, Gedik Yatırım’ın 10 bin 300, Garanti Yatırım’ın 11 bin 500, Yatırım Finansman’ın 11 bin 400, Tera Yatırım’ın ise 11 bin 900 puan düzeyinde. Yapı Kredi Yatırım teknik olarak uzun vadede endeksi 20 bin puanı hedefleyebileceğine dikkat çekiyor.
ÖNE ÇIKACAK SEKTÖRLER
Geçen yıl olduğu üzere bu yıl da bankacılık paylarının ön planda olabileceği görüşü hakim. Bilhassa yabancı girişinin hızlanması ve yabancıların likiditesi yüksek bankacılık paylarını tercih ediyor olmasının da bu beklentiyi destekliyor. Bankalar dışında bu yıl dal ve şirket seçiminin değer kazanacağı, temel göstergeleri sağlam şirketlerin olumlu ayrışacağı bir devir olabilir.
Azalan yurt içi talep şartlarını daha uygun yöneten ve pazar çeşitliliğini sağlamış dalların ayrışacağı bir periyot yaşanabilir. Bilhassa ticari kredi faizlerinin yüzde 50’nin üzerinde seyrettiği bir devirde net borçluluğu düşük ya da operasyonel karlılığına nazaran yönetilebilir düzeyde olan şirketler ön planda olabilir.
Aracı kurumların hazırladıkları model portföylerde yükü BIST 30 endeksine dahil olan payların oluşturduğu görülüyor. Havacılık, perakende, otomotiv, bankacılık kesimi payları en çok tercih edilen paylar olarak dikkat çekiyor.
patronlardunyasi.com
