Bu hafta TL varlıklar için epeyce kritik. 11 Ocak’ta yatırımcı günü toplantısı akabinde Moody’s’in Türkiye raporu gelecek. Bu iki değerli gündem piyasalarda iştahı artırmışken üzerine memleketler arası bankalardan TL pay senetlerine yönelik olumlu raporlar endekslerin süratli yükselişine neden oldu.
Borsa İstanbul yılın ikinci haftasına güçlü alımlarla ve yükselişle başladı. Bu hafta 11 Ocak’ta Merkez Bankası Lideri Gaye Erkan ile Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek’in yatırımcı toplantısı, akabinde 12 Ocak’ta memleketler arası kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s’ten Türkiye not kararı var. Bu iki kıymetli olayın yarattığı olumlu beklentinin üzerine haftanın birinci günü memleketler arası bankalardan üst üste gelen olumlu raporlar endekslerde yükselişi hızlandırdı. Bankacılık endeksinde yükseliş gün içinde yüzde 7’yi aştı, ticaret ve mali endekste yüzde 3’ü geçen yükselişler yaşandı. Piyasa uzmanları TL varlıklar için işlerin genel olarak düzgün gittiğini, olağanlaşmanın yaşandığını ve yabancı yatırımcının da bu noktaları dikkate aldığını vurguladı.
Ekonomim’den Şebnem Turhan’ın haberine nazaran, Piyasa uzmanları düşük hacimli süreçlerde endekslerin bu kadar süratli hareket ettiğine işaret etse de olumlu imaj bulunduğuna da dikkat çekti. Borsa İstanbul BİST100 endeksi günü yüzde 2,49 yükselişle 7818,89 puandan kapattı. Bankacılık endeksi yüzde 8,91 yükselirken mali endeks yüzde 4,73, ulaştırma endeksi yüzde 1.32, holdingler endeksi yüzde 2,35, ticaret endeksi ise yüzde 2,63 yükselişiyle dikkat çekti. Akbank ve Yapı Kredi payları tavan olurken öbür bankalar da tavan fiyatına yakın düzeylerden günü kapattı.
200’Ü AŞKIN İŞTİRAKÇİ BEKLENİYOR
11 Ocak’ta New York’ta uzun müddet sonra birinci yatırımcı günü temasıyla toplantı düzenlenecek. JP Morgan’ın New York merkezinde gerçekleştireceği toplantı, lider Hafize Gaye Erkan’ın para siyaseti bahisli sunumu ile başlayacak. Bakan Şimşek de tekrar “Maliye Siyaseti ve Hazine’nin Finansman Görünümü” başlıklı 45 dakikalık sunum yapacak. Programa nazaran yatırımcı paneli JPMorgan yöneticileri iştiraki ile Erkan moderatörlüğünde gerçekleştirilecek. TCMB’den lider, lider yardımcıları ve ünite yöneticilerinin de iştirakiyle; dezenflasyon patikası, döviz rezervleri stratejisi, bankacılık dalı ve makroihtiyati çerçeve başlıklı detaylı oturumlar da gerçekleştirecek. Toplantının sonunda Erkan, JPMorgan Türkiye Masası Lideri Burak Kaynak moderatörlüğünde soruları yanıtlayacak.
Toplantıya, büyüklüğü 50 trilyon doları bulan dünyanın en büyük yatırım fonlarından 200’ü aşkın üst seviye temsilcinin iştiraki bekleniyor. New York’taki “Yatırımcı Günü” ne katılacak kurumlar ortasında Blackrock, Vanguard, Fidelity, UBS, Morgan Stanley, JP Morgan, Goldman Sachs ve PIMCO öne çıkıyor. “Yatırımcı Günü”nün ikincisinin bu yıl Türkiye’de gerçekleştirilmesi planlanıyor.
CDS’LERİN VERDİĞİ SİNYAL ARTIŞ YÖNÜNDE
Haftanın son süreç günü Türkiye piyasalarının kapanmasının akabinde ise 15 Aralık’taki takviminde Türkiye değerlendirmesini pas geçen Moody’s’in not kararı gelecek. Her ne kadar tekrar pas geçme ihtimali olsa da piyasa Türkiye’yi yatırım yapılabilir düzeyin 6 basamak aşağısında pahalandıran Moody’s’in en azından görünümü olumluya çevirmesini en âlâ ihtimalle de kredi notunu bir basamak üste taşımasını bekliyor. Uzmanlar değerlendirmelerinde “Sıkı nakdî duruş sürdürülürken fiyat artışları enflasyon üzerinde üst tarafta baskıya neden olabilir görünüyor. Bununla birlikte, görünümün müspete çekilme ihtimalinin yüzde 50’nin üzerinde olduğunu değerlendiriyoruz” diyor. Uzmanlar Türkiye’nin 5 yıllık iflas risk primi CDS’lerinin de 280-300 baz puan ortasında hareketinin de misal ülkeler göz önüne alındığında not artışı ihtimalini kuvvetlendirdiğini vurguladı.
ÖZEL BANKALARA ‘AL’ TAVSİYESİ
Bu iki beklenti zati bu haftanın global piyasalara göre Türkiye piyasalarının olumlu başlayacağı kestirimlerini güçlendiriyordu. Lakin dün Bank of America ‘Türk bankaları yine radarda’ başlıklı raporunu yayımladı ve yıllar sonra Türk bankalarına yatırımcı ilgisinin arttığını belirtti. Bank of America Analisti David Taranto imzalı raporda, son periyotta büyük yatırımcıların borsaya girişlere hâkim olduğu vurgulanırken yabancı yatırımcıların ortak görüşünün ise Türkiye’nin olağanlaşma temasına en güzel bankaların ayak uyduracağı tarafında olduğu belirtildi. Kredi notu artış beklentisi BoA’nın raporunda da kendine yer bulurken “Boğa görüşünde olan yatırımcılar kredi notu konusunda 2000’lerin başındaki üzere artışın başında olduğunu düşünüyor. Öbür taraftan değerlemeler, düşüş beklentisindeki yatırımcı için bir sorun olarak kalmaya devam ediyor. Faizlerin tepe yapmasının akabinde bankaların temel öyküsünün birinci çeyrek sonrasında hızlanmasını bekliyoruz” denildi. BoA raporunda ayrıyeten CDS ve tahvil piyasalarında süratli toparlanma olduğu, pay senetlerinin de peşinden geleceği belirtilerek Akbank, Garanti, İş Bankası ve Yapı Kredi payları için ‘al’ tavsiyesi verildi. ABD’li iki yatırım idaresi şirketi PIMCO ve Vanguard TL varlıklar konusunda olumlu olduklarını belirtti. PIMCO Genel Müdürü ve Gelişmekte Olan Piyasalar Global Lideri Pramol Dhawan AA’ya yaptığı açıklamada, harcamaları dizginlemek ve enflasyonu denetim altına almak hedefiyle mali şartların sıkılaştırılması nedeniyle başta lokal para cinsinden varlıklar olmak üzere Türk varlıkları konusunda olumlu olduklarını söyledi.
BANKALAR TAHVİL İHRAÇLARINI HIZLANDIRDI
Türkiye’nin 5 yıllık ifl as risk priminde yaşanan düşüşten, yabancı yatırımcının artan ilgisinden yararlanmak ve maliyet düşürmek isteyen bankalar da kolları sıvadı. Yapı Kredi ADCB, Citibank, J.P. Morgan, MUFG, SMBC ve Standard Chartered’dan oluşan banka kümesi Asya, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri’nde yatırımcılarla dün başlayacak halde bir seri toplantı düzenlenmesi hedefiyle yetkilendirdi. Yapı Kredi açıklamasında, “Piyasa şartlarının uygunluğuna nazaran kelam konusu yatırımcı toplantılarını müteakip ABD doları cinsinden sermaye gibisi tahvil (Basel III uyumlu sermaye) ihraç edilmesi hususu değerlendirilecektir” denildi. Türkiye İktisat Bankası da bankalara bir dizi toplantı düzenleme yetkisi verdi. Ziraat Bankası’nın beş yıl vadeli Eurobond ihracında birinci getiri beklentisi yüzde 8.5’li düzeyler olarak açıklandı. En az 500 milyon dolar büyüklükte olması beklenen sürdürülebilirlik ilişkili tahvil ihracın dün tamamlanması bekleniyor. İhraç için Abu Dhabi Commercial Bank, BNP Paribas, Citi, ING, JP Morgan ve Mizuho’ya yetki verilmişti.
GIDA ŞİRKETLERİNE CİTİ’DEN ‘AL’ TAVSİYESİ GELDİ
Bir başka milletlerarası banka Citi’nin raporunda ise Türkiye besin perakendelerine yönelik olumlu tutum korundu. Raporda bankanın modellerini taban fiyat artışını ve makro bilgileri hesaba katarak güncellendiği ve buna bağlı olarak satış/FAVÖK beklentilerinin yaklaşık yüzde 4 oranında arttığı belirtildi. Türk besin perakende bölümüne temel olarak hala yapan yaklaştığını vurgulayan Citi, kesimin yavaşlayan kredi büyümesi ve yüksek faiz ortamının tüketimde düşüşe yol açması halinde ise defansif kesim olarak öne çıkmasının beklenen olduğunu düşünüyor. Citi, tümü için ‘AL’ tavsiyesini sürdürürken, fi yat amaçlarını; BİM için 430.0 TL’den 450 TL’ye, Migros için ise 460.0 TL’den 470 TL’ye çıkarırken ve ŞOK Marketler için ise 93.0 TL’de bıraktı.
10 YILLIK VADELİ TAHVİLDE FAİZ YÜZDE 27,98’E GELDİ
Yabancı yatırımcının geçen aylarda başlayan tahvillere ilgisi dünkü 10 yıl vadeli sabit kuponlu tahvil ihalesinde de devam etti. İhalede ortalama bileşik faiz yüzde 27,90 olurken ihaleye 69.73 milyar lira teklif geldi. Hazine’nin 10 yıl vadeli tahvil ihalesinde net satış 10 milyar 977,2 milyon lira olurken ihale öncesi rekabetçi olmayan tekliflere piyasa yapıcılarına 10 milyar lira, kamuya 3 milyar lira satış yapıldı. İhale öncesi piyasa yapan bankaların da net teklif meblağı 29.86 milyar lira oldu. İhalede ortalama kolay faiz yüzde 26,26, ortalama bileşik faiz yüzde 27,98 oluştu. 15 aya kadar vadeli kuponsuz tahvil ihalesinde ise 3.56 milyar lira net satış yapıldı. Kuponsuz tahvil ihalesi öncesinde kamuya 2 milyar 10 milyon TL, piyasa yapıcılarına 550 milyon TL net satış gerçekleştirildi. Böylelikle dünkü iki ihalede Hazine 26 milyar 99.8 milyon TL’ye borçlandı.
patronlardunyasi.com
