GMD Araştırma Departmanının hazırladığı rapora nazaran, kısa vadede büyümede muhtemel yavaşlama ve faiz getirili enstrümanlara yönelim üzere faktörlere karşılık Borsa İstanbul’a ilginin güçlü kalmaya devam etmesi bekleniyor.
Yılın birinci yarısında, artan faiz ve istikrarlı TL’den yarar sağlayan şirket ve bölümlerin (banka, sigorta sektörleri), finansman gereksinimi daha düşük ve gerçek büyüme sunabilen dirençli dal paylarının (perakende, telekom) ve ihracatçı ile teknoloji yüklü kesimlere yönelik teşviklerden faydalanan belli şirketlerin daha olumlu performans gösterebileceği varsayım ediliyor.
DEZENFLASYON TEMMUZDA BAŞLAYACAK
Raporda, 2024 yılına yönelik enflasyon iddiası de yer aldı. Mayıs 2024’e kadar yükselmesi beklenen enflasyonun haziran ayında istikrarda kalacağı, sonrasında ise süratlice dezenflasyon sürecine girileceği belirtildi. 2024 yılının, “yüzde 45,5 faiz oranıyla” tamamlanması öngörüldü.
Yılın sonuna gerçek beklenen faiz indirimlerinin de tesiriyle Türkiye iktisadının yılı yüzde 4 büyümeyle kapatmasının beklendiği tabir edildi.
OCAK AYINDA 150 BAZ PUANLIK FAİZ ARTIRIMI BEKLENTİSİ VAR
Enflasyondaki patikaya uyumlu olarak şekillenen para siyasetinde da siyaset faiz oranının, ocak ayındaki Para Siyaseti Konseyi’nde (PPK) 150 baz puanlık artışla yüzde 44’e yükselebileceği öngörüldü. Sonraki devirde siyaset faizinin sabit tutulacağının belirtildiği raporda, şu değerlendirmelerde bulunuldu:
“Ekim ayı sonrasında enflasyondaki güzelleşmeye paralel olarak kademeli olarak yapılacak indirimlerle 2024 sonunda yüzde 40 bandına çekilmesini öngörüyoruz. Ayrıyeten, hatırlatmak gerekirse, yabancı kredi derecelendirme kuruluşlarının yapacağı not artırımları da tüm kestirimlerde olumlu istikametli sapmaya sebep olacaktır. Takvime bakıldığında, yılın birinci değerlendirmesi 12 Ocak’ta Moody’s ile geldi. Kredi notu B3 olarak korunurken, görünüm durağandan olumluya yükseltildi. Moody’s 19 Temmuz’da tekrar değerlendirmede bulunacak. 8 Mart ve 6 Eylül’de Fitch, 3 Mayıs-6 Aralık’ta da S&P ile devam edecek not değerlendirmelerinde, Türkiye’nin kredi notunun kademeli olarak yatırım yapılabilir düzeylere gerçek yükseltileceğini iddia ediyoruz.”
Raporda, 2024 yılının ikinci yarısından itibaren yurt dışı ve yurt içinde gerçekleşebilecek faiz indirimlerine yönelik beklentilerle kademeli formda iktisadi aktivitenin hızlanmasına bağlı olarak, bilhassa son iki yılda beklentiler altında performans gösteren ana metal sanayi paylarının, tekrar güç kazanabileceği söz edildi.
BIST100’DE YÜZDE 55 GETİRİ BEKLENTİSİ VARSAYIM EDİLDİ
Raporda yer alan pay portföyünde ise “TSKB, ISCTR, KRDMD, BIMAS ve TTKOM” yer aldı.
BİST100 endeksinde yıl sonu amacı için 11 bin 600 puanı belirtilirken, endeksin 2024 yılı getirisinin yüzde 55 civarında olmasının beklendiği aktarıldı.
Raporda, “Söz konusu makro görünüm ve global konjonktürü dikkate alarak yılın birinci yarısında büyüme hassasiyeti daha düşük, faiz oranlarındaki artışa dirençli olabilecek, yatırım teması olan ve cazip çarpanlara sahip payların öne çıkacağını düşünüyor ve uzun vadeli perspektifte, istikrarlı bir portföy oluşturulmasını uygun buluyoruz. Yeni iktisat idaresinin adımlarına paralel olarak bankacılık bölümünde operasyonel şartlarda değerli güzelleşme görüldüğünü düşünüyor ve portföyde banka yükümüzü yüksek tutmayı tercih ediyoruz.” sözleri kullanıldı.
patronlardunyasi.com
